Sempre há algo em risco quando se trata de investir. Mas agora, é definitivamente inteligente manter os olhos abertos para grandes distúrbios do mercado.
Com o equilíbrio de risco-recompensa no mercado de ações dos EUA estabilizando, Wall Street entrou em um trecho central nas próximas 14 sessões de negociação que pode determinar sua direção de curto prazo. Em um período frequentemente definido pela incerteza, os principais dados econômicos e a política do Fed irão Pese fortemente no sentimento do investidor.
Nenhum setor é mais vulnerável que a tecnologia.
O que está acontecendo nas próximas duas semanas?
Os investidores navegarão em um calendário denso com os últimos números de emprego, um medidor de inflação crítico e a decisão da taxa de juros do Federal Reserve, cada um oferecendo pistas sobre o caminho da política monetária.
Bloomberg postula que esses eventos podem cristalizar o caminho de Wall Street pelo restante do ano.
Tech em destaque
Em nenhum lugar a vulnerabilidade do mercado é mais visível do que nos estoques de tecnologia, que impulsionaram grande parte do avanço deste ano.
Os chamados “sete magníficos” conta de mais de 30% da ponderação do S&P 500. Seu desempenho nas próximas duas semanas pode determinar se o mercado mais amplo resgatam choques ou tropeços em potencial.
Os ganhos recentes ressaltaram a resiliência e o risco. A NVIDIA, por exemplo, registrou uma receita trimestral recorde por trás da demanda de IA, mas os analistas alertam sua avaliação elevada deixa pouco espaço para decepção. O ciclo do iPhone da Apple e as receitas em nuvem na Amazon e na Microsoft serão observadas de perto, com qualquer suavidade potencialmente ampliada no índice.
A história sugere que a volatilidade da tecnologia pode rapidamente ondular para fora. Em setembro de 2020, uma retração acentuada na mega-capítulo apagou trilhões em valor de mercado em questão de semanas. Este ano, as avaliações parecem novamente esticadas: as negociações da Nasdaq quase 30 vezes os ganhos a seguir, bem acima de sua média de longo prazo.
Se está calmo agora, por que se preocupar?
Os mercados de ações permanecem incomumente tranquilos. O S&P 500 não sofreu uma queda de 2% em 91 sessões de negociação consecutivas, o trecho mais longo desde julho de 2024. quase sem interrupção Desde o final de junho.
Thomas Lee, chefe de pesquisa da FundStrat Global Advisors, alerta que, embora uma correção seja plausível, pedindo uma retração de 5% a 10% no outono. Mas o índice ainda poderia se recuperar para 6.800 a 7.000 pontos até o final do ano, informa o Economic Times.
“Os investidores assumem corretamente cautelosos em setembro”, disse Lee à Bloomberg. “O Fed está reembolsando em um ciclo de corte dovish após uma longa pausa. Isso torna complicado para os comerciantes posicionarem.”
Riscos sazonais e supervalorização
Setembro é historicamente um dos meses mais fracos para as ações. Notas da Bloomberg Que nas últimas três décadas, o S&P 500 teve uma média de declínios em setembro, caindo em quatro dos últimos cinco anos, Adicionando peso à cautela.
Além disso, o índice é negociado em aproximadamente 22 vezes os ganhos a seguir. Esse é um nível de avaliação visto apenas durante a bolha pontocom e o frenesi de tecnologia pós-pandêmica.
“Somos compradores de grande tecnologia”, disse Tatyana Bunich, presidente e fundador da Financial 1 Tax, à Bloomberg. “Mas essas ações são muito caras no momento, então estamos mantendo algum dinheiro à margem e aguardando qualquer retração decente antes de adicionarmos mais a essa posição”.
Tabela de resumo: dinâmica de mercado de relance
| Fator | Posição atual |
|---|---|
| Próximos catalisadores | Relatório de empregos, dados de inflação, decisão do Fed nas próximas 14 sessões |
| Nível de volatilidade (VIX) | Sub-20, historicamente baixo |
| S&P 500 Momentum | Nenhuma queda intradia de 2% em 91 sessões |
| Movimento corretivo esperado de outono | Possível 5 a 10% de retração e depois recuperar para 6.800 a 7.000 |
| Preocupação de avaliação | Negociação a ~ 22 × ganhos avançados (picos históricos) |
| Padrão sazonal | Setembro tende a ser fraco historicamente |
Então, o risco supera o retorno?
A mensagem do touro orientada a dados de Wall Street é clara: permaneça cauteloso no curto prazo, mesmo quando o otimismo para uma recuperação de final de ano se mantém.
A calma incomum em volatilidade pode estar acalmando os investidores à complacência, preparando o cenário para uma venda repentina se os dados ou o Federal Reserve desafiarem as expectativas. Mas se a perspectiva da política se tornar favorável, os mercados poderão retomar sua marcha para cima.
Esta janela de duas semanas está se moldando menos como um ciclo de mercado de rotina e mais como uma encruzilhada dividida entre correção e fuga.
“Espero que esse comício de ações pare em breve”, disse o famoso Bull Ed Yardeni, da Yardeni Research, à Bloomberg.
“O mercado está descontando muitas notícias felizes; portanto, se o CPI estiver quente e há um forte relatório de empregos, os comerciantes de repente podem concluir que os cortes de taxas não são necessariamente um acordo feito, o que pode levar a uma breve venda”, disse ele. “Mas as ações se recuperarão assim que os comerciantes perceberem que o Fed não pode reduzir muito as taxas por uma boa razão: a economia ainda é forte”.
