Rachel Reeves deve cobrar um novo imposto bancário e instar o Banco da Inglaterra a interromper as vendas de títulos para reduzir as perdas de 22 bilhões de libras do governo por ano com a flexibilização quantitativa, argumentou o IPPR Thinktank.
Em um relatório chamado Fixing The Leak, o Diretor Associado de Política Econômica do IPPR, Carsten Jung, diz que o Tesouro deve controlar os custos do QE, pois as finanças públicas são apertadas.
“O que começou como um programa para impulsionar a economia agora é um enorme dreno sobre o dinheiro dos contribuintes”, disse ele. “O dinheiro público está fluindo direto para os cofres dos bancos comerciais por causa de um design de política defeituoso. Enquanto as famílias lutam com os custos crescentes, o governo é… [in effect] Escrevendo cheques multibilionários para acionistas do banco. ”
A política de emergência, promulgada pela primeira vez em 2009 durante a crise financeira world, envolveu a compra de £ 895 bilhões de títulos dos bancos do Reino Unido e, em troca, creditando -os com reservas no Banco da Inglaterra.
O Banco agora está encerrando o QE – um processo conhecido como “aperto quantitativo” (QT) – vendendo os títulos a uma taxa de £ 100 bilhões por ano, mas essas vendas estão ocorrendo com prejuízo.
De acordo com uma promessa de Alistair Darling, então chanceler, o Tesouro possui os riscos financeiros do QE, então essas perdas atingem as finanças do governo.
Além disso, a taxa básica do Banco Superior da Inglaterra, agora fixada em 4% para combater a inflação acima do alvo, significa que o banco está pagando taxas de juros mais altas nas reservas dos bancos do que está recebendo nos títulos que mantém. No whole, essas perdas chegam a um acerto de £ 22 bilhões por ano nas finanças públicas, de acordo com o IPPR.
Jung pede que o Tesouro tribuísse os grandes bancos em suas reservas relacionadas ao QE, dizendo que os lucros dos quatro grandes mais que dobraram desde antes da pandemia Covid.
Ele diz que essa política pode arrecadar 8 bilhões de libras por ano e evitar as objeções do banco a uma alternativa amplamente discutida, conhecida como “Reservas em camadas”, que o governador do banco, Andrew Bailey, argumentou que poderia interferir em seu trabalho de combater a inflação.
O IPPR compara a nova taxa de banco que recomenda com um imposto sobre depósitos implementados pela primeira -ministra conservadora Margaret Thatcher em 1981, pois o aumento das taxas de juros levou a maiores lucros bancários.
Jung disse: “Uma taxa direcionada, inspirada na abordagem de Margaret Thatcher na década de 1980, recuperaria alguns desses lucros e colocaria o dinheiro para usar muito melhor, ajudando as pessoas e a economia, não apenas os balanços bancários”.
Com os mercados dourados consistentemente nervosos nos últimos meses, o relatório também sugere que o chanceler recomenda ao banco que interrompa o processo de venda de seu estoque de títulos.
O Comitê de Política Monetária de nove membros do banco decidirá o ritmo do QT para o próximo ano em uma reunião em 18 de setembro.
Após a promoção do boletim informativo
Bailey pareceu sugerir a conferência de imprensa de política monetária trimestral do banco este mês que consideraria diminuir a venda em face de rendimentos voláteis de títulos de longo prazo que se movem na direção oposta aos preços.
“Houve uma mudança na liquidez da curva na extremidade longa e isso afetou os rendimentos”, disse ele, acrescentando que todas as opções estavam sobre a mesa para a reunião. Os rendimentos de títulos governamentais de 30 anos, conhecidos como marrões, estavam próximos de uma alta de 27 anos nesta semana.
Sabe-se que Reeves está considerando uma série de medidas de levantamento de receita após o orçamento do outono, com o aumento do rendimento de títulos e um potencial rebaixamento de previsão do Escritório de responsabilidade orçamentária que deverá acabar com os 9,9 bilhões de libras da “alturagem” contra suas regras fiscais.
Um porta -voz do Banco da Inglaterra disse: “As decisões fiscais e de gastos são para o governo, não para o banco. Continuamos 100% focados em garantir que a inflação retorne até a meta de 2%, porque a inflação baixa e estável é o fundamento de uma economia saudável”.
Um porta -voz do Tesouro disse: “Como estabelecido no plano de mudança, a melhor maneira de fortalecer as finanças públicas é o crescimento da economia, que é o nosso foco”.
Eles acrescentaram: “O [MPC] Tem independência operacional para definir a política monetária, incluindo como ela aborda as vendas de ativos, essencial para a entrega efetiva da política monetária. ”
